Wie wir bereits mehrmals berichtet haben, sind Auftragseingang und Auftragsbestand beim Rüstungsunternehmen VINCORION sehr gut… und wenn alles „normal“ läuft, wird sich dies auch in der Erfolgsrechnung früher oder später spürbar niederschlagen! Wir gehen sogar davon aus, dass eine nächste Publikation bereits sehr positiv ausfallen könnte. Treiber bleiben auf jeden Fall neue Produkte und die über Jahre wohl anhaltende Rüstungsnachfrage! Gerade die zwei neuen Produkte „Tactical Power Systems“ sowie die „elektronische Rettungswinde“ werden das Umsatz- und wohl auch das Margenwachstum noch breiter abstützen. Bei TPS ist die Inbetriebnahme bereits ab 2027 vorgesehen. VINCORION liefert Stromversorgungs-, Energiemanagement- und Stabilisierungs-Systeme. Die Einnahmen aus dem Aftermarket-Geschäft (Wartung, Reparatur, Ersatzteile, Zubehör, Nachrüstungen, Service-Dienstleistungen) machen rund 54% des Umsatzes aus; damit sind gerade auch wiederkehrende Ertragsflüsse sichergestellt.
Nun hat seit Ende September auch die Deutsche Bank mit dem „Coverage“ gestartet, d.h., die Grossbank versieht die Aktie von VINCORION mit einer klaren Kaufempfehlung! Sie prognostiziert ein jährliches Umsatzwachstum von +15% bis ins Jahr 2030, angetrieben auch durch höhere Volumina im Bereich Vehicle Systems und die Expansion des Geschäftsfelds Power Systems. Das Kursziel verortet die Deutsche Bank bei EUR 26, also sogar rund +8% über unserem Ziel von EUR 24. Momentan fehlt an der Börse noch die richtige Zugkraft und wir gehen davon aus, dass die Anlegergemeinde tatsächlich nur noch auf die nächste Berichterstattung des Unternehmens wartet, um Gewissheit zu erhalten, dass markante Kursanstiege nur noch eine Frage der Zeit sind; an den fundamentalen Fakten dürfte es definitiv nicht liegen. Und wie bereits früher erwähnt, müsste das Ertrags-Momentum ab dem Jahr 2027 ins Rollen kommen, mit positivem Ausblick auf die Folgejahre. Bestätigen sich die verschiedenen Annahmen, wird alsbald an der Börse auch ein grösseres Aktienvolumen bei VINCORION folgen… mit möglicherweise sehr zügigen Kursanstiegen! Ist es so einfach? Wir werden sehen.
VINCORION ist an der XETRA in Frankfurt unter dem Symbol V1NC kotiert, die Valoren-Nummer lautet 154‘528‘992, letzter Kurs ca. EUR 18.18.
