Da liest und hört man Ende Juni von den „Luxusproblemen“ beim Branchenprimus Bachem, wo z.B. die Nachfrage nach Medikamenten gegen Fettleibigkeit angeblich für einen Peptide-Boom sorgt – wie von uns am 15. Juni 2023 bereits detailliert beschrieben – und gleichzeitig unterstreicht deren CEO, dass es bei den Peptiden noch nie so gut lief, auch in Bezug auf Diabetes, Krebs und andere Symptome. Dank den alten und neuen Verträgen seien die Geschäfte, bei markanter Aufstockung des Personals, für das nächste Jahrzehnt gesichert. Da müsste es doch mehr als logisch sein, dass auch unser Favorit, der Wirkstoff-Hersteller POLYPEPTIDE, von dieser Ent-wicklung profitieren wird, zumal auch hier neue Verträge (umsatzwirksam ab 2024) an Land gezogen werden konnten. Die desaströse Aktienkurs-Entwicklung spricht leider – vorderhand – eine andere Sprache; nach einem Zwischenhoch im Monat Mai auf über CHF 25 dümpelt die Aktie nun auf All time-Low. Die Gelegenheit, hier zu Spottpreisen (nochmals) einzusteigen!
POLYPEPTIDE wird am 15. August die Zahlen zum 1H23 präsentieren. Man hört, dass per diesem Datum u.a. vertrauensbildende Massahmen auf den Tisch kommen. Der Umsatz soll auf Vorjahresniveau liegen, wobei zu beachten ist, dass der Wegfall von Novavax (Umsatz EUR 33 Mio.) durch andere Volumen- und Ertragstreiber kompen-siert werden konnte. Wir sind gespannt, ob dem so ist! Bis jetzt bleibt die neue Führungsriege (CEO, CFO und COO) jedenfalls die echten Beweise für eine Normali-sierung schuldig. Erschwerend kommt eine neue Studie der Citigroup hinzu, wonach der Markt – und vielleicht auch wir – das Abwärtsrisiko für Wachstum und Margen unterschätzt. Die Skepsis begründet Citigroup damit, dass der Aufbau von Oligonnuk-leotiden langsam vorangeht und Grossaufträge dazu tendieren, Margen zu verwäs-sern. Es braucht am 15. August klare operative Lichtblicke, damit die Aktie von PO-LYPEPTIDE wieder „zu fliegen beginnt“. Wenn das Unternehmen liefert, haben wir „Schnäppchenpreise“! Kursziel: CHF 37!
