AMS: Im Vorfeld der Q2-Zahlen positiv gestimmt!

Gratis-Ausgabe Nr. 15 vom 29.07.2021
Wie in der letzten WIRTSCHAFTSINFORMATION angekündigt, hier zuerst noch weitere aktuelle, interessante Ein- und Ausblicke zum Chip- und Lichtkonzern AMS OS-RAM. Viele Anleger sind offensichtlich noch immer nicht von den Vorteilen des Osram-Kaufs überzeugt. Dabei ist die Kombination mehr als einleuchtend: Vor der Übernahme erfolgten mehr als 75% der Verkäufe im Bereich der Konsumelektronik, neu werden es weniger als 40% des Konzernerlöses sein, da ein viel breiterer Zugang zu anderen Branchen, wie z.B. der Medizinaltechnik, der Industrie per se, den Automobilherstellern, etc. besteht und weiterentwickelt werden kann. Der vorübergehende Sockelverlust der 3D-Sensorik glättet sich so merklich. Derzeit verfügt keine weitere Gesellschaft in diesen Technologien (Laser, LED, optische Senso-ren, Mikro-LED, etc.) über ein so breites „technologisches Powerhouse“! Es bestehen diverse Wettbewerbsvorteile, weil AMS OSRAM gewisse Produkte als einziger Anbieter aus einer Hand verkaufen kann. Allein das neue Mikro-LED-Display wirkt extrem kontrastreich, macht viel weniger Probleme bei Sonneneinfall und reduziert den Stromverbrauch um die Hälfte (im Vergleich zu OLED). Auch die Mobilität ist sehr wachstumsträchtig, weil in den Fahrzeugen immer mehr Technologie verbaut wird. Selbst in der Medizin herrscht bzgl. AMS OSRAM-Produkten Aufbruchstimmung; UV-LED-Leuchtdioden können – nur ein weiteres Beispiel – ohne Chemikalien desin-fizieren. Qualität und Synergien sind unverkennbar hoch. Im Zusammenspiel mit den Kostensynergien (rund EUR 240 Mio.), dem Verkauf von wenig profitablen Bereichen und einer bald komfortablen Schuldenquote soll eine bereinigte operative Profitabilität von 20% bis 25% erreicht werden. Beim Umsatz sieht man ein prozentual zweistelliges Wachstum. Die Ziele sind nach Abschluss der Transformation realistisch!

Am 30. Juli 2021 werden die Q2-Zahlen präsentiert und hier werden bereits sicht-bare Verbesserungen erwartet. Die Aktie ist derzeit zu tief bewertet! Kursziel: CHF 26!