BACHEM: Gewinn von +13% in einem Monat, aber…!

…wie gewonnen so zerronnen, mindestens per letzten Freitag! Trotz dem neuerlichen Rückschlag innert kürzester Zeit sind wir zufrieden mit dem Kauf der Aktie des Pharma- und Biotechzulieferers BACHEM! Nach dem Einstieg am 7. Oktober zu CHF 68 kletterte die Aktie beinahe ununterbrochen und wir konnten uns zwischenzeitlich über einen schönen Gewinn von über +13% freuen. Aber eben! BACHEM wird heute ihren „Capital Markets Day“ durchführen und man darf gespannt sein, was der CEO zu berichten hat.

Im laufenden Jahr hinkt die Aktie von BACHEM spürbar, ähnlich wie die anderen Auftragsfertiger Lonza, Siegfried oder auch Polypeptide. Doch dies könnte sich bald ändern! Als Spezialist für Peptide und Oligonukleotide ist BACHEM ein führender Anbieter für komplexe Moleküle. Hier findet ein Paradigmenwechsel statt! Peptide waren gegenüber anderen Wirkstoffklassen lange ein Nischenprodukt. In Zukunft werden die umsatzstärksten Pharmaprodukte weltweit Peptide als Wirkstoff haben und der Bedarf nach Peptid-Wirkstoffen steigt rasant an, insbesondere aufgrund einer neuen Generation von Medikamenten gegen Diabetes und Fettleibigkeit; grosse Patientengruppen. Dies führt zu grösseren und langfristigeren Auftragsvolumina. Für diesen Wandel baut BACHEM aus und treibt Veränderungen im Unternehmen voran. Priorität hat dabei der Neubau in Bubendorf, der weltweit modernsten Anlage zur Herstellung hoher Volumina von Peptiden und Oligonukleotiden (Gebäude „K“). BACHEM hatte 2023 einen Umsatz von CHF 577.3 Mio. erzielt und plant diesen bis 2026 mit einer EBITDA-Marge von mehr als 30% auf über CHF 1 Mrd. beinahe zu verdoppeln. Trotz des grossen Kapitaleinsatzes dieses Produktionsausbaus bleibt BACHEM weiterhin solide finanziert und weist eine Eigenkapitalquote von über 75% aus; eine wichtige Grundlage für nachhaltiges Vertrauen in das Unternehmen. Falls die volatile Aktie kurzfristig einen Sprung zum Kursziel von CHF 86 vollzieht, würden wir da den Gewinn realisieren; gültig bis 5. Dezember!