Börsenlexikon: Arbitrage

L'arbitrage consiste à exploiter les différences de prix, de taux d'intérêt et de cours entre différentes places boursières en achetant à des endroits où les prix sont bas et en vendant simultanément à des endroits où les prix sont élevés. En fonction du type de valeurs boursières concernées, on distingue l'arbitrage de change, l'arbitrage de métaux précieux (or), l'arbitrage de taux d'intérêt, l'arbitrage de titres et l'arbitrage de matières premières. L'arbitragiste a un avantage sur le spéculateur boursier classique : il ne court aucun risque. En effet, il ne donne l'ordre au courtier que lorsqu'il existe une différence de prix entre deux bourses qui lui est profitable. Il sait à l'avance à quel point son bénéfice sera élevé. Pour ce faire, il doit se contenter de très petits bénéfices et surveiller constamment les prix. Cependant, l'espèce des arbitres est presque éteinte aujourd'hui. À l'ère des moyens de communication modernes, toutes les informations et données sont disponibles simultanément à Tokyo, Londres, Francfort, New York et, grâce à l'Internet, dans chaque salon. Les différences de prix sont minimes et se règlent en quelques secondes. Tout au plus, les courtiers peuvent encore exploiter de petites différences de 0,1%, car en dehors des frais de bourse, ils ne paient aucune commission. À notre époque, le spéculateur indépendant ne trouvera pas de différence de prix entre deux bourses qui puisse couvrir ne serait-ce que la moitié de ses dépenses.