POLYPEPTIDE : les louanges anticipées « mûrissent » !

Après avoir réintégré POLYPEPTIDE le 20 novembre 2025 (à CHF 23,40), nous avons écrit le 4 décembre 2025 : « Nous fixons un premier objectif de cours à CHF 29,50... avec une tendance à la hausse ! » Cette déclaration s'applique désormais : nous relevons notre objectif de cours à CHF 33... où nous passerons alors en mode réalisation des bénéfices ! Pendant longtemps, l'action du fabricant de peptides est passée quelque peu inaperçue en raison d'avertissements sur les résultats et d'autres questions en suspens, mais pas pour nous. Les questions sont les suivantes : les investissements considérables dans l'expansion des capacités de production porteront-ils bientôt leurs fruits ? L'objectif de doubler le chiffre d'affaires entre 2023 et 2028 peut-il être atteint ? Une valeur durable peut-elle enfin être créée pour les actionnaires ? Si l'on en croit le PDG Juan José González, la réponse à toutes ces questions est « oui » ! Dans le cadre du rapport semestriel 2025, la tendance est bonne avec une augmentation du chiffre d'affaires de 23 % et une croissance du bénéfice d'exploitation de +50 % à 4,4 millions d'euros. Néanmoins, le bénéfice par action a baissé à -0,80 euro, après une perte de 0,35 euro au premier semestre 2024. En mars prochain, on verra comment se présentent finalement les résultats annuels... et quelles seront les réponses concernant les perspectives. Fondamentalement, POLYPEPTIDE est sur la bonne voie, même si le thème de l'obésité a été quelque peu mis en retrait. Mais POLYPEPTIDE a un grand nombre d'autres projets qui en sont à la phase III et qui garantissent également une certaine sécurité d'investissement à long terme. Il faut s'attendre à ce que l'action continue de fluctuer, mais il n'est pas exclu qu'elle renoue avec les « bons vieux temps » de 2022, avant les avertissements sur les résultats.

Nous ne voulons toutefois pas nous laisser influencer par les objectifs du PDG ni par des « hypothèses », même si l'action POLYPEPTIDE peut tout à fait devenir une action de croissance à long terme. Nous maintenons notre nouvel objectif de cours et de vente à 33 CHF !