Börsenlexikon: Ratio de Sharpe

Ce ratio mesure le rendement excédentaire par rapport au risque pris avec un titre particulier. Le rendement excédentaire est défini comme le rendement supérieur à celui d'un placement sûr sur le marché monétaire. Le risque de l'investissement est exprimé par sa volatilité. Par exemple, si un fonds du marché monétaire relativement sans risque rapporte trois pour cent sur la même période, mais qu'un fonds d'actions rapporte dix pour cent, ce dernier a un rendement excédentaire de sept pour cent. Si l'on calcule avec le fonds d'actions une volatilité généralement plus élevée, donc un risque intermédiaire beaucoup plus élevé, alors cet investissement ne devait pas être plus raisonnable. Par conséquent, un investisseur doit savoir quel investissement a généré quel rendement avec quel risque. Le ratio de Sharpe y contribue. Il facilite la décision d'investissement de l'investisseur, s'il doit choisir entre deux investissements, dont l'un rapporte un peu moins que l'autre, mais comporte beaucoup moins de risques. Plus le ratio de Sharpe est positif, plus il est favorable à l'investissement concerné. S'il est inférieur à zéro, la prudence s'impose.

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