Börsenlexikon: Delta

Le facteur delta indique la variation théoriquement calculée du prix de l'option lorsque la valeur du sous-jacent change. Pour les options d'achat, le facteur est compris entre 0 et 1, pour les options de vente entre ó1 et 0. Un facteur de 0,3 signifie que si le prix de l'actif sous-jacent change d'une unité, le prix de l'option doit changer de 0,3 unité. Par exemple, si une action augmente de 10 CHF, un delta de 0,3 devrait entraîner une baisse du prix de l'option de vente de 3 CHF. La taille du facteur delta dépend du fait que l'option est hors de la monnaie, à la monnaie ou à la monnaie. Souvent, le delta des options hors de la monnaie est de 0, à la monnaie d'environ 0,5 et à la monnaie d'environ 1. C'est l'une des raisons pour lesquelles les meilleures opportunités d'appréciation se trouvent dans les options ou les warrants qui sont juste hors de la monnaie. Pour les options hors de la monnaie ou à la monnaie, la valeur temps est souvent d'abord réduite avant que la valeur intrinsèque soit atteinte et que la valeur des options augmente.